Финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов проследил тренды в курсах валют.
Во вторник, 5 июля, по итогам дня национальная валюта России резко подешевел в отношении своих конкурентов. Пара доллар-рубль повысилась на 10,70%, до 61,15 рубля, евро-рубль — на 10,13%, до 63,60 рублей, фунт-рубль — на 8,64%, до 74,20 рублей.
Тренд на излишнее укрепление рубля стал настоящей проблемой. При этом его нынешнее ослабление не означает, что «бычий» тренд сломлен. Как объяснил в эксклюзивном интервью для РИА ФАН финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов, на фоне резкого падения импорта солидные поступления от экспорта сырьевых товаров являются дополнительными факторами роста рубля, поэтому Минфин и Центробанк сейчас в поисках активных мер по сдерживанию курса национальной валюты. Однако, когда они будут найдены, рублю придется совершить подъем и отскок, чтобы преломить текущую ситуацию и дать понять участникам рынка, что есть покупатели, которые не дадут рублю укрепиться.
«Торги открылись снижением по рублю. Объем резко увеличился с 11 утра по московскому времени. Курс доллара постепенно повышался до 62,30 рублей, курс евро — до 64,06. Со стороны импортеров спрос на валюту не мог так вырасти. Вероятно, Минфин России работает по новой схеме в условиях малых продаж валютной выручки экспортерами, а также использует юань», — предположил Владислав Антонов.
По его словам, в еще в конце июня после вербальной интервенции министра финансов Антона Силуанова национальная валюта резко развернулась на отметке 50,01 рублей. Российские власти выразили озабоченность по поводу укрепления рубля и дали понять, что разработают новый механизм, который ограничит его рост. Как объяснил эксперт, после этого покупатели стали покупать рубль не столь охотно, так как поняли — его сила наносит ущерб бюджету и экспортерам. Поэтому они стали уходить с валютного рынка, заняв выжидательную позицию и новостей от Минфина по новым мерам нормализации валютного курса.
«На этой неделе российские власти должны найти решение, каким образом привести курс к оптимальному уровню, чтобы он устраивал как экспортеров, так и импортеров. Оптимальный курс в понимании Правительства РФ — ценовой диапазон 70–80 рублей за доллар. Рубль услышал озабоченность властей и прямиком ринулся к указанному ценовому диапазону», — прокомментировал собеседник ФАН.
Плюс дополнительное давление на рубль исходило от нефтяного рынка, отметил Антонов. Нефть марки Brent подешевела на 9,55%, до 102,66 долларов за баррель марки Brent (на момент написания материала, сейчас снижение продолжается. — Ред.). И вслед за этим сработал технический фактор на фоне ралли доллара к конкурентам. Что позволило индексу доллара обновить 20-летний максимум, поднявшись до 106,70 пунктов.
«Индекс доллара состоит на 57% из евро, поэтому динамика пары евро-доллар является определяющей направление индекса DXY. Во вторник курс евро обвалился до уровня 1,0234. На рынке сейчас разгоняют тему с обвалом ВВП Евросоюза в случае кризиса с поставками газа из России. С 11 по 21 июля «Газпром» перекроет «Северный поток — 1» на техобслуживание. ЕС готовится к погружению в рецессию и отключениям электричества, считая, что «Газпром» не станет поставлять газ после 21 июля», — пояснил Антонов.
За несколько торговых сессий рубль подешевел к доллару на 22%. Несмотря на значительные потери, слома «бычьего тренда» не произошло, подчеркнул аналитик. Рубль остается крепким. Поскольку поступления от экспорта сырьевых товаров и резкое падение импорта являются дополнительными факторами роста. Сейчас регуляторы ищут способ, как ослабить нацвалюту, при этом сохранив валютному рынку рыночные условия. Хотя о рыночных условиях в условиях санкций говорить сложно, признает эксперт.
«Вы, наверное, забыли, что похожая ситуация у нас была на валютном рынке в мае месяце: рубль тоже ослаб на 20%. Только тогда мы знали причины ослабления. Напомню, что было в эти дни. 25 мая нацвалюта подешевела до 59,33 рублей за доллар. Случилось это после прохождения пика налоговых платежей и новостей о том, что Центробанк 26 мая проведет внеочередное заседание по ключевой ставке, а Минфин РФ будет платить по внешнему долгу в рублях, поскольку Минфин США объявил, что не будет продлять лицензию. А уже 26 мая рубль подешевел к доллару еще на 9,99%, достигнув отметки 65,26. К активным продажам рубль подтолкнуло решение Центробанка снизить ключевую ставку на 300 базисных пунктов — с 14% до 11%. Решение о снижении ключевой ставки банк принял, опираясь на замедление темпов роста цен из-за укрепления рубля, низкую кредитную активность населения, а также снижение рисков для финансовой стабильности», — рассказал Антонов.
По его словам, чтобы сломать «бычий» тренд по рублю, доллару для начала нужно закрепиться выше отметки 62 рубля, затем подняться до 70 рублей и в последующем вернуться к уровню 60 и остаться выше него. То есть отскок должен подтвердить, что на рынке появились покупатели, которые не дадут рублю укрепиться. В противном случае, если рубль будет ослабляться без откатов, курс американской валюты достигнет уровня 70 рублей за доллар уже к августу, считает Владислав Антонов.
«Текущий счет торгового баланса останется в профиците в ближайшие месяцы, поэтому обвал рубля, по идее, не может произойти резко. Сначала тест отметки 70 руб, потом коррекция, и с новым ростом уже закрепляться в середине диапазона 70-80 рублей. Во вторник объем по доллару составил 2,82 млрд, по евро 900 млн. Объемы увеличились. По доллару максимальный объем наблюдался на уровнях курса 57,80, 60,15, 61,28 рублей. В паре юань-рубль по объему установлен исторический максимум — 4,905 млрд юаней или 44,291 млрд рублей. По курсу 61,15 рублей объем составил $724 млн. Также наблюдался повышенный объем в паре с турецкой лирой», — рассказал эксперт.
Участникам рынка сейчас остается лишь внимательно следить за поведением рубля в ближайшие дни и ждать комментариев по вчерашнему дню от Минфина или Центробанка, резюмировал Антонов.
